CDB ou LCI/LCA? A escolha de investimento que pode fazer seu dinheiro render mais por ser livre de Imposto de Renda

Para quem busca segurança e rentabilidade acima da poupança, a renda fixa oferece um cardápio variado de opções. Entre os mais populares estão os CDBs (Certificados de Depósito Bancário) e as LCIs/LCAs (Letras de Crédito Imobiliário/Agronegócio). A grande estrela das LCIs e LCAs é a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. Mas isso significa que elas são sempre a melhor escolha?

Vamos entender a diferença fundamental.

CDB (Certificado de Depósito Bancário):

• O que é? Você “empresta” dinheiro para um banco e ele te paga juros por isso.
• Tributação: O rendimento sofre cobrança de Imposto de Renda, seguindo uma tabela regressiva: quanto mais tempo o dinheiro fica investido, menor o imposto (começa em 22,5% e pode chegar a 15%).
• Garantia: Coberto pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) em até R$ 250 mil por CPF e por instituição.

LCI e LCA (Letra de Crédito Imobiliário e do Agronegócio):

• O que são? Você também empresta dinheiro para o banco, mas ele é obrigado a usar esses recursos para financiar os setores imobiliário ou do agronegócio.
• Tributação: Isentas de Imposto de Renda. O rendimento que você vê é o rendimento líquido.
• Garantia: Também cobertas pelo FGC.

Qual rende mais? A Comparação Crucial. A isenção de IR é ótima, mas não conta toda a história. Por serem isentas, as LCIs/LCAs geralmente oferecem uma taxa de rendimento percentual do CDI um pouco menor que os CDBs. Por exemplo, você pode encontrar um CDB que pague 110% do CDI e uma LCI que pague 95% do CDI.

A conta que você precisa fazer: Para saber qual vale mais a pena, você precisa comparar o rendimento líquido do CDB com o da LCI/LCA.

• Exemplo: Um CDB de 110% do CDI, após 1 ano (alíquota de 17,5% de IR), teria um rendimento líquido de aproximadamente 90,75% do CDI. Nesse caso, a LCI de 95% do CDI seria mais vantajosa.

Regra geral:

• Para prazos curtos (até 6 meses), onde o imposto do CDB é mais alto (22,5%), as LCIs/LCAs tendem a ser mais vantajosas mesmo pagando um percentual menor do CDI.
• Para prazos longos (acima de 2 anos), onde o imposto do CDB cai para 15%, é preciso encontrar um CDB que pague uma taxa bem superior para compensar.

Muitas corretoras oferecem calculadoras que fazem essa comparação automaticamente. Não se deixe levar apenas pela isenção de imposto. Analise e compare para fazer a escolha mais rentável para o seu dinheiro.